달걀을 한 바구니에 담지 마라 - 해리 마코위츠의 분산 투자 전략

"Don't put all your eggs in one basket" — 이 유명한 격언은 단순한 말이 아닙니다. 바로 현대 투자 이론의 기초를 만든 해리 마코위츠(Harry Markowitz)의 분산 투자 전략에서 비롯된 말이죠.

해리 마코위츠는 누구인가?

• 📅 생몰: 1927 ~ 2023
• 🎓 미국 시카고대학교 경제학 박사
• 📘 대표 업적: Modern Portfolio Theory (현대 포트폴리오 이론)
• 🏆 1990년 노벨경제학상 수상

분산 투자란 무엇인가?

분산 투자(Diversification)는 자산을 여러 개로 나누어 리스크를 줄이고 안정적인 수익을 추구하는 투자 전략이다. 이는 마코위츠의 이론에 기반하며, 특정 자산 하나의 변동에 따라 전체 포트폴리오가 영향을 받지 않도록 구성한다.

🔢 수학적으로 본 MPT 이론

현대 포트폴리오 이론은 기대 수익률과 리스크를 정량화하여 '효율적 투자 조합'을 설계한다.

포트폴리오 수익률 E(Rp) = Σ wi * E(Ri)
위험(분산) σ²p = Σ wi²σi² + ΣΣ wi wj σi σj ρij
  

* wi: 투자 비중, σ: 표준편차, ρ: 상관계수

왜 ‘한 바구니’에 담으면 안 되는가?

한 바구니 투자	분산 투자
위험 집중	리스크 분산
특정 종목 악재에 취약	종목 간 손익 상쇄
감정적 판단 가능성↑	전략적 판단 가능성↑

ETF와 인덱스 펀드로 실천하는 분산 투자

📌 초보 투자자도 쉽게 실천할 수 있는 분산 투자 수단은 ETF, 인덱스 펀드입니다. 다양한 자산을 담고 있어 자동으로 리스크를 분산해준다.

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현대 포트폴리오 이론 자세히 보기 분산 투자 개념 정리 (네이버)

마무리 요약

해리 마코위츠의 이론은 단순한 이론이 아니라, 전 세계 금융 전문가들이 따르는 투자 전략의 기반이니다.

‘달걀을 한 바구니에 담지 마라’는 투자자라면 반드시 기억해야 할 기본 원칙이다.